Bitcoin (BTC) đang chứng kiến sự sụt giảm về sức hấp dẫn đối với các nhà đầu tư lướt sóng do mức độ biến động giá thấp kéo dài. Tình trạng này khiến các trader từng kiếm lời từ những đợt tăng giảm mạnh mẽ của tiền số ngày càng chuyển sự chú ý sang các thị trường khác như cổ phiếu AI, vàng hoặc các thị trường dự đoán.
Diễn biến chi tiết
Sau chu kỳ tăng giá mạnh mẽ được thúc đẩy bởi sự ủng hộ tiền số của cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump và hoạt động mua vào từ các doanh nghiệp lớn, đẩy giá Bitcoin lên vùng kỷ lục, thị trường hiện bị mắc kẹt trong một biên độ hẹp. Sự thiếu vắng người tham gia đang thể hiện rõ qua cấu trúc thị trường: chênh lệch giữa giá mua và giá bán (spread) mở rộng và thanh khoản mỏng hơn, khiến các lệnh mua hoặc bán lớn dễ tác động đến giá hơn. Tình trạng này càng trở nên rõ rệt sau đợt xóa sổ đòn bẩy hồi tháng 10 năm trước, khi gần 20 tỷ USD vị thế phái sinh bị thanh lý.
Edmond Goh, Giám đốc giao dịch toàn cầu tại B2C2, nhận định rằng Bitcoin và toàn bộ thị trường tiền số trước đây chủ yếu được thúc đẩy bởi nhà đầu tư cá nhân. Tuy nhiên, hiện tại, các nhà đầu tư cá nhân đang chuyển dịch sang cổ phiếu, đặc biệt là nhóm liên quan đến AI, hoặc tiếp cận các cổ phiếu được token hóa trên blockchain và các thị trường dự đoán, cá cược. Đồng thời, thị trường tài sản số đang trưởng thành hơn với sự tham gia ngày càng nhiều của các tổ chức tài chính truyền thống, dẫn đến các mô hình quản trị rủi ro tốt hơn và giảm việc sử dụng đòn bẩy, khiến những biến động lớn khó xảy ra hơn. Mức biến động thực tế trong 30 ngày của Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều năm so với các cổ phiếu truyền thống.
Tác động & Nhận định
- Sự giảm biến động của Bitcoin có thể làm mất đi một phần lợi thế hấp dẫn của nó đối với các nhà đầu tư theo trường phái giao dịch ngắn hạn, tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng.
- Dòng vốn chuyển dịch sang cổ phiếu AI cho thấy sự thay đổi trong khẩu vị rủi ro và kỳ vọng lợi nhuận của nhà đầu tư, tìm kiếm cơ hội ở các lĩnh vực công nghệ đang bùng nổ.
- Việc các tổ chức tham gia nhiều hơn có thể giúp thị trường tiền số ổn định và chuyên nghiệp hơn trong dài hạn, nhưng đồng thời cũng làm giảm "sân chơi" cho những nhà đầu tư ưa thích rủi ro cao và biến động lớn.
- Nhà đầu tư cần cân nhắc lại chiến lược đối với Bitcoin trong bối cảnh thị trường đang có sự chuyển dịch về cấu trúc và mức độ biến động.