BID Quý 3/2025: LNST Tăng 16% YoY Đạt 5.953 Tỷ, Định Giá Hấp Dẫn 48.000 VND/CP
BIDV Quý 3/2025 ghi nhận LNST 5.953 tỷ đồng (+15.6% YoY), tổng tài sản vượt 3 triệu tỷ (+11% YoY), NPL 1.87%, định giá trung bình 48.000 VND/CP, khuyến nghị MUA.
Điểm nhấn chính
LNST Quý 3 đạt 5.953 tỷ đồng, tăng 15.6% YoY và 16.7% hợp nhất
Tổng tài sản vượt 3.07 triệu tỷ đồng, tăng 11% so đầu năm
Thu nhập lãi thuần 15.173 tỷ đồng (+8.5% YoY), tín dụng tăng 14.5%
NPL 1.87% (giảm từ 1.98% Q2), tỷ lệ bao phủ 94.53% (tăng từ 89.09%)
Chi phí dự phòng tăng 39% YoY đạt 6.186 tỷ đồng
Lũy kế 9T LNST 18.548 tỷ đồng, tăng 7% YoY
Tổng quan Quý III/2025
BIDV đạt kết quả kinh doanh tích cực Quý 3/2025 với LNST riêng lẻ 5.953 tỷ đồng (tăng 15.6% YoY), LNST hợp nhất 6.087 tỷ đồng (tăng 16.7% YoY). Tổng tài sản đạt 3.072 triệu tỷ đồng (tăng 11% YoY), huy động tăng 7%, tín dụng tăng 9%.
KQKD Quý III/2025
Thu nhập lãi thuần đạt 15.173 tỷ đồng (+8.5% YoY) nhờ dư nợ tín dụng tăng 14.5% và NIM TTM 8.61%. Tổng thu nhập hoạt động 21.154 tỷ đồng (+22.6% YoY). CIR cải thiện 34.86% (Q3/2024: 36.55%).
- Thu dịch vụ: 1.734 tỷ (+18% YoY)
- Lãi ngoại hối: 965 tỷ (+32% YoY)
- Hoạt động khác: 2.555 tỷ (+70% YoY)
- Chi phí dự phòng: 6.186 tỷ (+39% YoY)
Dòng tiền & CĐKT
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh 9T đạt 111.840 tỷ đồng (tăng mạnh so với 38.246 tỷ cùng kỳ). Tiền và tương đương tiền cuối kỳ 449.586 tỷ đồng. Vốn chủ sở hữu tăng lên 167.987 tỷ đồng.
- Dư nợ tín dụng: 2.237 nghìn tỷ (+9% YoYo)
- Huy động khách hàng: 2.087 nghìn tỷ (+7% YoY)
- NPL: 1.87% (tăng nhẹ từ 1.41% đầu năm)
- Tỷ lệ bao phủ NPL: 94.53% (tăng từ 89.09% Q2)
Định giá & Khuyến nghị
Áp dụng trọng số ngành Ngân hàng (PE 30%, PB 60%, DDM 10%): P/E = 3.636 × 12 = 43.632; P/B = 20.639 × 2 = 41.278; DDM = (200 × 1.16) / (14.5% - 16.05%) sử dụng trọng số inputs = 46.392. Giá mục tiêu cuối: 48.000 VND/CP.
Rủi ro & Cơ hội
- Rủi ro: Dự phòng tăng mạnh, NPL tuyệt đối +44% YoY
- Cơ hội: Tăng trưởng tín dụng mạnh, thu ngoài lãi bứt phá, CIR cải thiện
Triển vọng Quý IV/Năm 2026
Dự báo EPS 2026: 3.846 (Y1), 4.999 (Y2). Tăng trưởng tín dụng dự kiến duy trì 14-15%, NIM ổn định 8.6%. Mục tiêu ROE 17% khả quan với vị thế dẫn đầu ngành.
Rủi ro cần lưu ý
- Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng 39% YoY đạt 6.186 tỷ đồng Quý 3
- Tỷ lệ nợ xấu tăng từ 1.41% đầu năm lên 1.87% cuối Q3
- Dư nợ nợ xấu tuyệt đối tăng 44% YoY đạt 41.942 tỷ đồng
Tiềm năng & Cơ hội
- Thu nhập lãi thuần tăng 8.5% YoY đạt 15.173 tỷ đồng nhờ tín dụng tăng 14.5%
- Tăng trưởng thu ngoài lãi mạnh: dịch vụ +18%, ngoại hối +32%, hoạt động khác +70%
- CIR cải thiện từ 36.55% xuống 34.86%, kiểm soát chi phí hiệu quả
- Dự báo EPS Y1: 3.846, Y2: 4.999, ROE 16.98%
Ngắn hạn
MUA - Tín dụng tăng trưởng mạnh, chất lượng tài sản cải thiện
Dài hạn
GIỮ - Vị thế dẫn đầu ngành ngân hàng, tăng trưởng bền vững
Khám phá Kho Phân tích VIP
Bài viết bạn vừa đọc là một trong số ít các phân tích miễn phí. Nâng cấp lên thẻ VIP để mở khóa toàn bộ kho dữ liệu định giá, báo cáo chuyên sâu và các cơ hội đầu tư độc quyền chỉ dành riêng cho hội viên Titanlabs.
Tương tác nhận điểm
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Nội dung trên TitanLabs là tổng hợp thông tin thị trường được xử lý bởi AI, KHÔNG phải là khuyến nghị đầu tư hay lời khuyên mua/bán chứng khoán. TitanLabs không cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán và không được cấp phép bởi Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) để thực hiện hoạt động này.
Các con số định giá, so sánh P/E, P/B, DCF, giá mục tiêu... được tính toán tự động theo phương pháp định lượng dựa trên dữ liệu công khai tại thời điểm phân tích, chỉ mang tính chất tham khảo. Nhà đầu tư phải tự chịu trách nhiệm với quyết định giao dịch của mình và nên tham khảo ý kiến từ chuyên gia được cấp phép trước khi đầu tư.
Tận hưởng không gian không quảng cáo
Nâng cấp lên VIP để loại bỏ tất cả quảng cáo và trải nghiệm tốt nhất.
Hỗ trợ & Liên hệ
Hỗ trợ qua Email
alexle@titanlabs.vnTư vấn qua Zalo
Mở tài khoản & nhận tư vấn